Liquiditäts- und Effizienzmessung im Aktienhandel
Dimensionen des Preisbildungsprozesses auf einem kontinuierlichen elektronischen Anlegerauktionsmarkt
Sebastian Kindermann
Sebastian Kindermann untersucht den Preisbildungsprozess auf Aktienmärkten mit dem Ziel, vernünftig begründbare statistische Maße für Liquidität zu erhalten, und zeigt, dass sich der Preisbildungsprozess auf Transaktionsebene in einem dreidimensionalen Raum darstellen lässt, dessen Achsen die wohldefinierten und anschaulichen Dimensionen Handelsfrequenz, Volatilität und Effizienz darstellen. Er trägt zur Verbesserung der Liquiditäts- und Effizienzmessung bei und bietet eine einfache mathematische Beschreibung des Handelsgeschehens auf elektronischen Märkten.
