Nationale Missbrauchsvermeidungsregelungen der Finanzierungsbesteuerung aus der Perspektive von Gesetzgeber und Investor – qualitative und quantitative Analyse einer grenzüberschreitenden Private Equity Musterinvestition
Bastian Stieg
Die Minimierung steuerlicher Lasten ist Kernaufgabe unternehmerischer Entscheidungsfindung. Dies führt zu vielfältigen nationalen und internationalen Gestaltungen, die in der politischen Diskussion häufig angeprangert werden. Gleichzeitig betreiben diese Staaten einen intensiven Wettbewerb um Steuersubstrat, um für international agierende Unternehmen attraktiv zu sein. Die Handlungsweisen der Staaten können als januskopfig bezeichnet werden, da neben den Steuerwettbewerb auch Missbrauchsregelungen treten, die dem diametral gegenüberstehen.
Besondere Bedeutung in diesem Steuerwettbewerb erlangt dabei die Finanzierungsbesteuerung, weil Kapital als mobile Ressource leicht zwischen den Staaten verschiebbar ist.
Die beiden bedeutendsten und systematisch verbundenen Missbrauchsvermeidungsregelungen der Finanzierungsbesteuerung (§§ 4h und 50d Abs. 3 EStG) werden in der vorliegenden Dissertation im Forschungsgebiet der Steuerwirkungsanalyse einer qualitativen und quantitativen Analyse aus der Perspektive sowohl von Gesetzgeber als auch Investor unterzogen.
In der qualitativen Erörterung von Ausgangslage und Rahmenbedingungen wird das Spannungsfeld aus ursächlichen Anreizmechanismen, gesetzgeberischen Handlungsoptionen sowie betriebswirtschaftlichem Investitions- und Renditekalkül des Investors als Regelungsadressat gegenübergestellt.
Zur übergreifenden Analyse der quantitativen Regelungswirkungsweisen der Abwehrnormen bedient sich die Untersuchung einer an der Praxis orientierten grenzüberschreitenden Musterinvestitionsstruktur sowie eines Veranlagungssimulationsmodells. Dies erlaubt, den Effekt der Abwehrregelungen in variierenden Fallkonstellationen und Sensitivitäten zu quantifizieren, vergleichend zu systematisieren und Erkenntnisse abzuleiten.
