Schlüsselwort: finanzielle Bildung

Die private kapitalgedeckte Alterssicherung in Deutschland steht seit langem in der Kritik. So seien die angebotenen Produkte zu komplex, die Renditen gering und die Verwaltungskosten zu hoch. Zudem wird kritisiert, dass gerade Haushalte, die ein hohes Risiko für Altersarmut haben, nicht ausreichend erreicht werden. Daher lohnt ein Blick ins Ausland. Dort gibt es Alternativen der kapitalgedeckten Altersvorsorge. Zu unterscheiden sind Staatsfonds als auch Modelle individueller Vermögenskonten. Das Ziel dieses Vierteljahrshefts ist es, ausgewählte Beispiele aus dem Ausland zu präsentieren und Umsetzungsprobleme für Deutschland zu thematisieren. Ein zentrales Ergebnis ist, dass mit Staatsfonds oder auch individuellen Vermögenskonten ansehnliche Renditen erzielt werden können. Die Erfahrungen aus Deutschland zeigen auf, dass ein Staatsfondsmodell vor allem an seiner Staatsnähe kranken dürfte und daher individuelle Vermögenskonten zu bevorzugen wären.

Der komplexe Finanzmarkt erfordert gut überlegte, informierte Finanzentscheidungen. Viele Menschen verfügen aber nur über geringes Finanzwissen. Wir wissen, Kindheit prägt das Finanzverhalten Erwachsener mit. Wie aber kann der Jugend Finanzwissen vermittelt werden? Die Debatte darüber wird vorrangig in Bildungsökonomie und Fachdidaktik geführt. Bildungsziele und Kompetenzmodelle stehen zur Diskussion: Soll persönliches Finanzmanagement oder Systemwissen über den Finanzmarkt und unsere Ökonomie vermittelt werden? Dissens besteht auch über die Verankerung finanzieller Bildung in der Schule: Kann ein separates Fach (Wirtschaft) ausreichend multiperspektivisch sein, und können korrespondierende Fachwissenschaften berücksichtigt werden? Disput gibt es auch über das Kontroversitätsgebot. Es wird moniert, die Kontroversität sei oft zu gering, das Bildungsziel der Mündigkeit gefährdet. Das Vierteljahrsheft präsentiert mit mehreren Beiträgen einen Ausschnitt über diesen spannenden Diskurs. Zudem stellen wir die »Werkstattberichte« von drei gesellschaftlich relevanten außerschulischen Institutionen über ihre Initiativen zur Finanzbildung vor, die auf unterschiedliche Zielgruppen zielen.

Die private kapitalgedeckte Alterssicherung in Deutschland steht seit langem in der Kritik. So seien die angebotenen Produkte zu komplex, die Renditen gering und die Verwaltungskosten zu hoch. Zudem wird kritisiert, dass gerade Haushalte, die ein hohes Risiko für Altersarmut haben, nicht ausreichend erreicht werden. Daher lohnt ein Blick ins Ausland. Dort gibt es Alternativen der kapitalgedeckten Altersvorsorge. Zu unterscheiden sind Staatsfonds als auch Modelle individueller Vermögenskonten. Das Ziel dieses Vierteljahrshefts ist es, ausgewählte Beispiele aus dem Ausland zu präsentieren und Umsetzungsprobleme für Deutschland zu thematisieren. Ein zentrales Ergebnis ist, dass mit Staatsfonds oder auch individuellen Vermögenskonten ansehnliche Renditen erzielt werden können. Die Erfahrungen aus Deutschland zeigen auf, dass ein Staatsfondsmodell vor allem an seiner Staatsnähe kranken dürfte und daher individuelle Vermögenskonten zu bevorzugen wären.

Schulden sind die treibende Kraft von Investitionen, Wirtschaftswachstum und Wohlstand: Ohne Verschuldung gäbe es keine verzinslichen Anlagen für Sparer. Reale Zinsen werden durch produktive Investitionen in der Realwirtschaft generiert. Die aktuellen Niedrigzinsen deuten auf einen Sparüberhang hin. Die globale Finanzkrise war eine Krise der Überschuldung für unproduktive Investitionen in nicht werthaltige Finanzinstrumente. Überschuldete Banken mussten Schulden abbauen, reorganisiert oder vom Staat gerettet werden. Staaten, die sich dafür verschuldeten, mussten höhere Zinsen zahlen, gerieten in eine Krise und erhielten neue Schulden durch »Rettungspakete«. Gleichzeitig stellen Schuldenobergrenzen ein Hindernis bei der Überwindung von Krisen durch kreditfinanzierte Investitionen dar. Ähnlich auf der Ebene der privaten Haushalte: Einerseits brauchen sie Kredite für die produktive Teilhabe am Wirtschaftsleben wie für Existenzgründungen, andererseits sind gerade einkommensschwächere Verbraucher dem Risiko der Überschuldung ausgesetzt. Zur Vermeidung der Insolvenz müssen sie oft teure Umschuldungskredite annehmen, die ihre Schuldenlast weiter erhöhen. Es stellt sich die Frage, welche regulatorischen Maßnahmen notwendig sind, um eine unverantwortliche oder wucherische Kreditvergabe zu verhindern. Marktversagen auf Kreditmärkten, sei es durch Wucher, Diskriminierung oder spekulative Übertreibungen bei der Preisbildung von Anleihen, kann durch staatliche Eingriffe wohlfahrtssteigernd korrigiert werden. Zwei Bände – VJH 4-2019 in deutscher und VJH 1-2020 in englischer Sprache – geben Antworten auf die Frage »Schulden – Segen oder Fluch?« und zeigen politische Handlungsoptionen auf. Sie enthalten wegweisende Beiträge von Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftlern verschiedener Fachrichtungen (Wirtschaft, Politikwissenschaft, Recht, Ethik), dem Bundesministerium für Wirtschaft und Energie, dem Jubiläumsnetzwerk »erlassjahr.de/Jubilee Germany«, dem Centre for Responsible Credit (UK) und dem Deutschen Netzwerk Wirtschaftsethik. Der vorliegende erste Band befasst sich mit Staatsschulden in Deutschland, Europa und dem Globalen Süden, politischer Ökonomie der Staatsverschuldung, Modern Monetary Theory, verantwortlicher Vergabe von Verbraucherkrediten und Krediten der Privatwirtschaft im Euroraum.

Causes and consequences of institutional diversity are a largely neglected issue in economics. Only in finance, institutional variety has been at times acknowledged, though not in its ›institution-free‹ neoclassical version. Still, extant research has primarily focused on the juxtaposition of bank- vs. market-based financial systems. Given the strong interconnectedness between banks and markets, this is for sure a too binary perspective. Differential responses to the Great Financial Crisis have highlighted the pertinence of institutional diversity for the performance as well as resilience of (national) financial systems. Nonetheless, financial diversity is still poorly researched and underestimated. In order to motivate more research on the role of banking sector and financial intermediary diversity for the performance of economies and societies, we review recent research in this area and present empirical findings.

Der komplexe Finanzmarkt erfordert gut überlegte, informierte Finanzentscheidungen. Viele Menschen verfügen aber nur über geringes Finanzwissen. Wir wissen, Kindheit prägt das Finanzverhalten Erwachsener mit. Wie aber kann der Jugend Finanzwissen vermittelt werden? Die Debatte darüber wird vorrangig in Bildungsökonomie und Fachdidaktik geführt. Bildungsziele und Kompetenzmodelle stehen zur Diskussion: Soll persönliches Finanzmanagement oder Systemwissen über den Finanzmarkt und unsere Ökonomie vermittelt werden? Dissens besteht auch über die Verankerung finanzieller Bildung in der Schule: Kann ein separates Fach (Wirtschaft) ausreichend multiperspektivisch sein, und können korrespondierende Fachwissenschaften berücksichtigt werden? Disput gibt es auch über das Kontroversitätsgebot. Es wird moniert, die Kontroversität sei oft zu gering, das Bildungsziel der Mündigkeit gefährdet. Das Vierteljahrsheft präsentiert mit mehreren Beiträgen einen Ausschnitt über diesen spannenden Diskurs. Zudem stellen wir die »Werkstattberichte« von drei gesellschaftlich relevanten außerschulischen Institutionen über ihre Initiativen zur Finanzbildung vor, die auf unterschiedliche Zielgruppen zielen.

»Geld und die Welt« ist ein spannendes, dynamisches Thema. Das aktuelle Vierteljahrsheft zeigt die große Bedeutung von Geld, Geldtransaktionen und Finanzmärkten in den unterschiedlichsten Bereichen von Gesellschaft und Politik. Ein zentrales Ergebnis der hier vorgestellten Arbeiten ist, dass es auch zehn Jahre nach der internationalen Finanzkrise noch nicht gelungen ist, eine nachhaltige und stabile Finanzmarktarchitektur zu etablieren, die auch in Zeiten der Digitalisierung funktioniert. Vielmehr zeigt sich, dass gerade an den Rändern des »offiziellen« Finanzsystems neue Formen entstehen, die von der traditionellen Regulierung nicht abgedeckt werden. Dazu gehören die Kryptowährungen. Verschärfend tritt hinzu, dass das Wissen über die Funktionen des Finanzsystems bei der Bevölkerung eher gering ist. Nicht nur vor diesem Hintergrund sind die nächsten »extreme events« vorprogrammiert.